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交銀國際發(fā)研報指，10月全國光伏玻璃呈現(xiàn)需求明顯上升，庫存明顯減少的態(tài)勢，其中10月產(chǎn)量161.2萬噸，同比增加57.8%。9-10月行業(yè)庫存持續(xù)下降，是11月光伏玻璃提價的主要原因。目前行業(yè)庫存天數(shù)趨穩(wěn)，該行預(yù)計12月價格將維穩(wěn)，而由于年底投產(chǎn)產(chǎn)能較多，年底搶裝結(jié)束后1季度價格將回落。

10月風(fēng)光新增裝機均環(huán)比明顯下降。交銀認(rèn)為光伏組件國內(nèi)實際需求仍然強勁，全年依然有望實現(xiàn)85吉瓦以上裝機。而受宏觀因素影響更大的風(fēng)電，全年裝機低于50吉瓦這一市場預(yù)期的可能性則在增大。

過去一周A股及港股指數(shù)開始整固，運營商、風(fēng)電設(shè)備及光伏材料子板塊表現(xiàn)分化。目前較少短期的催化劑，但行業(yè)在國策助力之下，明年風(fēng)光新增裝機應(yīng)比今年再有突破。交銀仍看好估值較有彈性的新特能源（1799HK/買入）、中國電力（2380HK/買入）及大唐新能源（1798HK/買入）。

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